1月14日，商场冲高回落，沪指午后快速翻绿，此前一度涨超1%。沪深两市成交额3.94万亿，较上一个买卖日放量2904亿，接连第3个买卖日打破3.5万亿。到收盘，沪指跌0.31%，深成指涨0.56%，创业板指涨0.82%。ETF方面，博时上证科创板芯片ETF（588990）收涨2.7%，成分股中，龙芯中科（688047.SH）涨10.49%，佰维存储（688525.SH）涨7.77%，海光信息（688041.SH）涨6.76%，拓荆科技（688072.SH）涨6.28%，恒玄科技（688608.SH）涨6.19%，盛科通讯-U（688702.SH）涨6.08%。

  据新华财经报道，当地时间1月13日，美国政府同意英伟达向我国出口其人工智能芯片H200。该决议估计将重启H200芯片对我国客户的出货。据悉，上述对华出售将由美国商务部担任批阅和安全检查，美方还将从相关买卖中收取约25%的费用。

  依据美国商务部当地时间1月13日，发布的一项规则，美国商务部将部分高性能芯片的检查规则由“推定回绝”改为“逐案检查”。此举被商场视为特朗普政府对华科技方针的严峻微调，旨在平衡国家安全与美国半导体工业的商业利益。

  银河证券指出，近期半导体板块在工业链提价潮、AI需求继续以及国产化逻辑强化的一起驱动下，走出一轮结构性行情。在外部环境布景下，供应链安全与自主可控是长期趋势。

  兴业证券指出，AI练习和推理本钱下降推动使用昌盛，端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为重要载体。英伟达Rubin渠道AI芯片量产将带来计算速度倍数添加，AI浪潮带动算力需求迸发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提高。存储价格触底上升，封测环节稼动率逐步上升，未来将获益于AI芯片带动的先进封装需求。台积电四季度营收超预期，AI使用需求旺盛推动添加。国产设备先进工艺打破继续推动，“先进工艺扩产”将成为自主可控主线，CoWoS及HBM卡位AI工业趋势，先进封装重要性凸显。

  国信证券指出，受AI增量需求拉动，电子上游提价品类继续不断的添加，存储和高端PCB工业链仍出现较严峻的求过于供。部分获益于海外AI算力高添加的标的接近1月份成绩预告催化；一起，端侧立异预期有望强化春季烦躁行情，重视自主可控（代工设备）、海外算力+存力链。